Índice Bovespa, Ibovespa ou Ibov. O que é? Como funciona? Quais ações que o compõem? Destaque

29 Fevereiro 2020 by 0 Comment Educação 209 Views
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 O Índice Bovespa, também conhecido por Ibovespa e utilizado nas corretoras pelo código IBOV, é o indicador mais importante para mensurar o desempenho das as ações do mercado financeiro Brasileiro.

 

 Esse índice é uma carteira teórica de ações que contém os ativos que movimentam os maiores volumes de negociação, algo em torno de 80% do total diário. 

O Ibovespa é um índice que já tem mais de 50 anos, tendo sido criado em meados de 1967 e computado a partir de 2 de janeiro de 1968.

Ele foi criado pelo departamento da Bolsa de Valores de São Paulo (que atualmente é a B3) como o primeiro índice desta bolsa. Apesar disso, na época, a grande concentração de negociação de ativos no Brasil se dava em outra Bolsa de Valores, a do Rio de Janeiro, e essa bolsa já tinha um índice, o IBV (Índice da Bolsa de Valores).

A metodologia do IBV foi tomada como base para a criação do Ibovespa. O conceito do índice também era relativamente simples. A ideia era criar uma carteira que, na data-base, tivesse um valor de mercado de 100 cruzeiros novos e o Ibovespa iniciaria valendo 100 pontos.

A valorização do índice acompanharia então a variação dessas ações que compõe o índice, cada uma na sua proporção. Houve um aperfeiçoamento e refinamento na maneira como o índice é calculado e como uma ação entra no índice, mas o conceito se mantém praticamente o mesmo até hoje.

Na época do primeiro pregão, o Ibovespa era composto por essas 17 ações: Aços Villares, Alpargatas, Antarctica, Banespa, Banco Itaú, Mappin, Cimento Itaú, Docas de Santos, Duratex, Indústrias Villares, Lojas Americanas, Brinquedos Estrela, Companhia Melhoramentos, Moinho Santista, Companhia Paulista de Força e Luz, Souza Cruz e Vale do Rio Doce.

Dessas empresas, apenas duas fizeram parte do Ibovespa durante todo o seu histórico: a Vale (que sucedeu a Vale do Rio Doce) e a Ambev (que aparecia na época como Antarctica). O Itaú e as Lojas Americanas ainda fazem parte hoje em dia, mas estiveram fora durante uma época do índice. Outras empresas como a Alpargatas, Duratex e CPFL Energia existem até hoje como empresas negociadas na B3, mas não fazem mais parte do índice.

 

O Que Significam os Pontos do Ibovespa?

A carteira teórica do Ibovespa é baseada na liquidez dos ativos expostos em bolsa. Para acompanhar o seu desempenho, a B3 (bolsa de valores brasileira) desenvolveu uma pontuação.

Cada ponto equivale a 1 real. Em outras palavras, se ele estivesse em 100 mil pontos, representaria um portfólio com valor de R$ 100 mil, ou seja, é o preço exato da carteira teórica das ações mais líquidas da B3.

Então, quando a pontuação do Ibovespa sobe, isso quer dizer que, na média, as ações que a compõem se valorizaram. Se ela cair, significa que boa parte dos papéis fecharam o dia no vermelho.

Apesar da quantidade de pontos ser importante para entender o patamar de valorização da Bolsa e a quebra dos 100.000 pontos ter sido um marco histórico, o mais importante na análise do Ibovespa não é a pontuação em si, mas sim a variação dessa pontuação em um período de tempo.

Isso significa que ao falar que o Ibovespa caiu ou subiu 1% você está dizendo na verdade que na média, as empresas que compõem o Ibovespa, cada uma na sua proporção, tiveram esse mesmo comportamento. É por isso que o Ibovespa serve como um indicador e referência para o desempenho das ações e de fundos de renda variável.

 

Como o Índice Ibovespa é Calculado? 

O cálculo do Ibovespa é feito a partir do peso que a ação tem na carteira teórica e o valor de sua cotação no dia. 

É preciso multiplicar o peso da ação pela cotação para encontrar a contribuição daquele ativos, em pontos, para a formação do índice. 

Ao realizar essa operação com todas as ações da carteira, você vai encontrar o número de pontos do Ibovespa.

Vale destacar que as cotações das ações são acompanhadas a todo momento e o cálculo é feito automaticamente a partir dos novos valores. Por isso, o Ibovespa oscila o tempo todo durante o funcionamento do mercado. 

 

Como uma empresa entra no Ibovespa?

O Ibovespa tem uma metodologia própria e é rebalanceado a cada quatro meses, ou seja, uma empresa pode entrar ou sair do índice somente nesses rebalanceamentos.

A ideia do Ibovespa é ser uma carteira que representa o desempenho do mercado como um todo, por isso, para entrar no Ibovespa a ação precisa, basicamente, ter um volume alto de negociação.

Apesar do valor de mercado da empresa ter uma relação direta com a participação dela no índice, é importante destacar que fazer parte do Ibovespa não necessariamente quer dizer que a empresa vale mais ou tenha mais valor, apenas que existe um número alto de negociações daquela ação específica.

Além disso, existem algumas regras adicionais.
Nenhuma empresa, mesmo que tenha diferentes classes de ações (como ordinárias e preferenciais) pode representar mais de 20% do índice. Ações que valem menos de R$1,00 também não são inclusas no índice. Existem ainda outras regras e parâmetros que embasam a composição do índice e eles podem ser lidos no site da B3.

 

Quais Ações Compõem o Ibovespa?

Esta tabela considera as variações na participação de cada um dos papéis na composição total do índice, apuradas para a abertura do dia.

 

Código  Ação Tipo Qtde. Teórica Part. (%)
ABEV3 AMBEV S/A ON 4.348.260.598 3,445
AZUL4 AZUL PN N2 317.417.183 0,769
B3SA3 B3 ON NM 2.047.569.597 5,356
BBAS3 BRASIL ON ERJ NM 1.418.466.803 3,622
BBDC3 BRADESCO ON ED N1 1.091.983.694 1,624
BBDC4 BRADESCO PN ED N1 3.873.597.664 6,445
BBSE3 BBSEGURIDADE ON NM 671.601.167 1,166
BPAC11 BTGP BANCO UNT N2 195.774.290 0,721
BRAP4 BRADESPAR PN N1 222.108.601 0,404
BRDT3 PETROBRAS BR ON NM 728.125.000 1,036
BRFS3 BRF SA ON NM 811.416.229 1,196
BRKM5 BRASKEM PNA N1 264.632.416 0,388
BRML3 BR MALLS PAR ON NM 840.495.419 0,748
BTOW3 B2W DIGITAL ON NM 194.586.014 0,659
CCRO3 CCR SA ON NM 1.115.695.556 0,993
CIEL3 CIELO ON NM 1.118.386.806 0,417
CMIG4 CEMIG PN N1 969.723.092 0,737
COGN3 COGNA ON ON NM 1.730.762.424 0,952
CRFB3 CARREFOUR BR ON NM 384.888.219 0,434
CSAN3 COSAN ON NM 153.417.832 0,612
CSNA3 SID NACIONAL ON 642.387.288 0,391
CVCB3 CVC BRASIL ON NM 145.151.224 0,204
CYRE3 CYRELA REALT ON NM 263.583.096 0,428
ECOR3 ECORODOVIAS ON NM 171.079.276 0,147
EGIE3 ENGIE BRASIL ON NM 254.813.401 0,66
ELET3 ELETROBRAS ON N1 324.865.142 0,611
ELET6 ELETROBRAS PNB N1 225.964.766 0,441
EMBR3 EMBRAER ON NM 735.918.554 0,681
ENBR3 ENERGIAS BR ON NM 295.402.225 0,329
EQTL3 EQUATORIAL ON NM 1.010.186.085 1,358
FLRY3 FLEURY ON ED NM 303.938.218 0,493
GGBR4 GERDAU PN ED N1 1.029.880.805 0,948
GNDI3 INTERMEDICA ON NM 458.380.483 1,579
GOAU4 GERDAU MET PN ED N1 662.644.908 0,286
GOLL4 GOL PN N2 134.613.917 0,188
HAPV3 HAPVIDA ON NM 217.060.254 0,653
HGTX3 CIA HERING ON NM 126.302.831 0,155
HYPE3 HYPERA ON NM 407.518.048 0,762
IGTA3 IGUATEMI ON ED NM 86.913.923 0,236
IRBR3 IRBBRASIL RE ON NM 931.245.594 1,687
ITSA4 ITAUSA PN EDJ N1 4.494.029.326 2,937
ITUB4 ITAUUNIBANCO PN EDJ N1 4.738.562.684 8,259
JBSS3 JBS ON NM 1.620.646.499 2,005
KLBN11 KLABIN S/A UNT N2 637.772.642 0,669
LAME4 LOJAS AMERIC PN N1 696.121.215 1,009
LREN3 LOJAS RENNER ON NM 781.384.541 2,27
MGLU3 MAGAZ LUIZA ON NM 661.834.080 1,822
MRFG3 MARFRIG ON NM 423.143.092 0,278
MRVE3 MRV ON NM 289.811.954 0,308
MULT3 MULTIPLAN ON N2 270.279.854 0,45
NTCO3 GRUPO NATURA ON NM 348.939.652 0,865
PCAR3 P.ACUCAR-CBD ON NM 156.504.298 0,699
PETR3 PETROBRAS ON N2 2.731.490.625 4,041
PETR4 PETROBRAS PN N2 4.520.185.835 6,242
QUAL3 QUALICORP ON NM 280.735.698 0,524
RADL3 RAIADROGASIL ON NM 213.553.757 1,395
RAIL3 RUMO S.A. ON NM 1.053.753.059 1,213
RENT3 LOCALIZA ON NM 560.843.706 1,514
SANB11 SANTANDER BR UNT 362.227.661 0,787
SBSP3 SABESP ON NM 339.982.576 1,088
SMLS3 SMILES ON NM 58.842.428 0,105
SULA11 SUL AMERICA UNT N2 278.742.752 0,821
SUZB3 SUZANO S.A. ON NM 725.859.318 1,509
TAEE11 TAESA UNT N2 218.568.274 0,357
TIMP3 TIM PART S/A ON NM 807.711.660 0,71
TOTS3 TOTVS ON NM 134.465.885 0,52
UGPA3 ULTRAPAR ON ED NM 1.085.159.631 1,128
USIM5 USIMINAS PNA N1 513.781.576 0,229
VALE3 VALE ON NM 3.158.277.584 7,626
VIVT4 TELEF BRASIL PN EJ 415.131.868 1,205
VVAR3 VIAVAREJO ON NM 1.148.258.639 0,864
WEGE3 WEG ON ED NM 740.696.136 1,742
YDUQ3 YDUQS PART ON NM 299.667.897 0,848
Quantidade Teórica Total     65.693.725.044 100
Redutor     17.600.698,29  

 

Os pontos do Ibovespa são um número índice que representam o valor em reais para compor uma carteira representativa do comportamento do mercado de ações brasileiro.

 

Fundos de índices

B3 também trabalha com uma modalidade que vem chamando cada vez mais a atenção dos investidores: os fundos de índices. Também conhecido pela sigla ETF (de Exchange Traded Funds), ele funciona como um fundo de investimento que pode ser comprado ou vendido como uma ação. Cada cota de ETF reflete a performance de um determinado índice de referência de um setor da economia.
Quando se aplica em um ETF, o investidor passa a deter uma parcela de todas as ações que compõem o índice de referência, sem ter de comprar separadamente os papéis de cada empresa.
Por mais que a carteira de referência do índice seja alterada, o investidor não precisa se preocupar já que o fundo será rebalanceado pelo gestor. Como o investimento é diversificado, não está direcionado para uma única empresa e dilui o risco para o investidor.